A股“妖风散”？疯狂过后，该如何寻找真正的“大而美”、“小而美”？

么思松 2024-11-17 企业文化 169 次浏览 0个评论

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　　来源：价值线

　　本周市场陷入调整，4282只股票下跌，妖股继续退潮。

　　3成股票股价已跌回9月，11月15日收盘价低于9月30日时的收盘价的共有1700余股，占整个A股近32%。

　　104只股票从9月24日以来的最高点回撤超30%，前期重组、化债等概念的妖股跌幅名列前茅。

　　平安证券表示：A股市场正在从游资风格向常态化回归。

　　妖风过后，该如何寻找真正的“大而美”、“小而美”？

　　妖风散？

　　上周，A股遭遇剧烈调整，其幅度自9·24以来仅次于国庆长假后首周的高位回撤，上证指数跌3.52%，报3330.73点；创业板指跌3.36%，报2243.62点；深证成指跌3.7%，报10748.97点。

　　个股方面更是惨不忍睹，本周4282只股票下跌，4只股票周跌幅超30%，另有24只股票周跌幅超20%。

　　本周A股跌幅TOP10

　　（注：不含9·24以来上市新股）

　　近期有媒体统计显示，已有3成股票股价“跌回9月”。截至11月15日收盘，累计共有1700余股收盘价低于9月30日时的收盘价，占整个A股近32%。

　　最惨的是此前疯狂上涨的妖股们。11月起，市场风云突变，高位人气股集体跳水，市场传出从严监管“妖股”。同时有机构提醒，追涨杀跌，跟风炒作人气股，容易在牛市亏钱。

　　价值线研究院统计了A股自9月24日以来最高点回撤情况，已有1只股价较最高点腰斩（*ST卓朗（维权）），104只股票从最高点回撤超30%。

　　回撤前10名单中充斥着此前我们耳熟能详的绩差妖股们，如重组概念的双成药业、华立股份、中化岩土（维权）、旭杰科技、光智科技；化债概念的青岛金王、成都路桥等。

　　A股9·24以来最高点回撤TOP10

　　除*ST卓朗外，剩余9只股票在经历大幅回撤后，自9月24日以来的涨幅仍在100%以上。未来腥风血雨或仍将继续，最终结局就是一地鸡毛。

　　有投资者称：重组概念之前的上涨，让人有种感觉，中国最牛逼的高科技公司，最牛逼的制造业公司、最牛逼的固国有资产都没上市．．．他们就是等着被垃圾上市公并购，做“活雷锋”来的。

　　价值线此前数据统计发现，9月24以来这些涨幅前列公司的大多属于靠讲故事的“妖公司”。

　　以创业板为例，创业板中涨幅前10的公司中一半是亏损，其他5家滚动市盈率也都超过100。此外，这些公司最新一季市盈率不少都大于滚动市盈率，说明尚未迎来业绩拐点，市盈率根本没办法看。

　　投资者不禁要问，靠这样类型的公司能支撑起跨年行情吗？若未来行情继续走向纵深。真正的科技中的小而美、大而美在哪？

　　妖风过后，如何寻找

　　“大而美”、“小而美”？

　　此前妖风盛行的另一个原因是，3季报A股公司业绩普遍不佳，从结构上来看，成长和小盘板块的实际盈利增速较分析师一致预期水平仍有非常明显的差距。

　　10月宏观经济指标多数向好，国家统计局11月15日发布的数据显示，10月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.3%，环比增长0.41%；全国服务业生产指数同比增长6.3%；社会消费品零售总额45396亿元，同比增长4.8%，四季度增长有望回升。

　　在这种情况下，此时妖风退潮，对于真正有预期、有业绩的“大而美”、“小而美”来说，可能是一个好机会。妖股涨得快，但跌起来也快；而优质龙头走得慢，但容易走得远！

　　有市场人士称：近期关注公司需要主要满足以下三点

　　1、首先行业必须面向未来；

　　2、技术上有干货，行业或者细分赛道内要有地位；

　　3、最好还要有业绩释放，不能一直靠讲故事。

　　未来，哪些板块或公司符合这一要求？值得投资者逢低布局？

　　价值线对近期部分热门板块进行了梳理：

　　固态电池：重大事件密集发布

　　11月5日，华为公布硫化物固态电池相关专利；

　　11月6日，媒体报道称宁德时代全固态电池研发团队已达到1000人以上，目前已进入20Ah产品试制阶段；

　　11月7日，太蓝新能源携手长安汽车发布无隔膜固态电池技术；

　　11月10日，卫蓝新能源与华发集团签订合作协议，将在珠海开展固态电池生产制造；

　　11月15日，欣界能源发布猎鹰锂金属固态电池；

　　近日，亿航智能EH216-S完成全球首个固态电池EVTOL飞行测试……

　　兴业证券指出：固态电池逐步替代现有锂电池空间广阔。低空经济发展迅速，eVTOL等新产品对锂电池能量密度要求提升，为固态电池打开需求新空间。首推固态电池研发布局早、研发保持高投入的宁德时代，建议关注有固态电池规划的国轩高科、鹏辉能源、南都电源；中游材料环节建议关注容百科技、厦钨新能，建议关注布局硫化物电解质研发的公司有研新材等。

　　相关上市公司动态：

　　11月15日，恩捷股份在投资者交流活动中表示，公司在2021年初开始布局硫化物电解质材料领域；

　　11月13日，纳科诺尔在投资者交流活动中表示，公司与四川新能源汽车创新中心签署了《科研战略合作框架协议》，以推动固态电池关键设备与工艺加速产业化。公司在固态电池设备的研发方面，已陆续研发出高精度锂带压延、负极补锂、材料覆合一体机等设备，超高压设备、等静压设备正在研发中；

　　11月13日，天奈科技在投资者交流活动中表示，目前固态电池的研发体系中对公司 CNT 产品的要求更高，对 CNT 的需求量也是上升的，目前市场上研究及开发类固态、半固态、全固态的电池厂家绝大部分都是公司的客户 ……

　　国产AI芯片：摩尔线程接受上市辅导，创始人为英伟达前高管

　　11月，国产GPU（图形处理器）独角兽企业——摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司（以下简称摩尔线程）开始接受上市辅导。在摩尔线程之前，芯片商燧原科技、壁仞科技都已在今年开启了上市之路。摩尔线程成立于2020年10月，创始人为原英伟达中国区总经理、英伟达全球副总裁张建中，一系列消息唤起了市场对于国产AI芯片的热情。

　　A股相关股票梳理如下：

　　1．参股：

　　和而泰（持股比例1.244%）；

　　2．合作：

　　东华软件：宣布与摩尔线程计划共同建设国产GPU服务器基地，旨在提升国产GPU在云计算和数据中心的市场份额；

　　威星智能：和摩尔线程在“苏堤”“春晓”等AI算力芯片领域紧密合作，共同构建了贵安AI智算中心。

　　润欣科技：润欣科技与摩尔线程签下了协议，负责其GPU的封装测试。

　　东方材料：旗下子公司东方超算已与摩尔线程建立合作伙伴关系，布局国产高端芯片领域；

　　胜宏科技：已与摩尔线程建立长期稳定合作关系。

　　超图软件：与摩尔线程共同打造“摩尔线程全功能GPU加速三维GIS全国产解决方案”……

　　值得关注的是，上述板块部分股票短期涨幅较大，投资者须注意相关风险。

　　这个周末，还有哪些大事？

　　1、异动公告被取消？经求证系误读

　　证监会近日正式发布“市值管理14条”，有网友对比之前的征求意见稿，发现对于市场表现明显偏离上市公司价值的，正式稿删除了“依规发布股价异动公告”的要求，并据此解读为取消异动公告。据接近监管人士介绍，正式稿的修改一方面是因为交易所的规则已经对股价异动公告有明确的要求，无需重复；另一方面是根据公开征求意见的反馈，原条文的写法可能在实务操作中引发歧义，或被误读为董事会的责任仅限于按规定发布股价异动公告。

　　2、杨植麟：kimi每月用户规模达到3600万

　　月之暗面Kimi创始人杨植麟在接受《科创板日报》等媒体采访时表示，目前kimi每月使用人数已达到3600万，而且数据在持续增长。

　　3、深交所：本周对“*ST景峰”“ST加加”等近期涨幅较大的风险警示股票进行重点监控

　　深交所本周共对270起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；对“*ST景峰”“ST加加”等近期涨幅较大的风险警示股票进行重点监控；共对20起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会6起涉嫌违法违规案件线索。

　　4、同花顺：子公司直播业务推广过程中存在暗示推荐个股等情形被责令整改及暂停新增客户3个月

　　同花顺公告，子公司云软件公司收到浙江证监局《行政监管措施决定书》。云软件公司存在营销人员运用部分客户成功案例、展示客户称赞截图、个股过往业绩等进行展示宣传且缺乏风险提示的情形；部分营销、服务人员存在夸大、误导性宣传以及变相承诺收益的情形；部分提供投资建议人员存在未登记为证券投资顾问的情形；直播业务推广过程中合规管控不到位且存在暗示推荐个股等情形；云软件公司作为平台运营主体在与证券公司合作开展投资咨询服务过程中未尽到合规管理责任；与关联公司合作开展证券投资咨询业务过程中合规管控不到位。浙江证监局决定对云软件公司采取责令改正、责令暂停新增客户的行政监督管理措施，整改及暂停期限为3个月。

　　5、晶华微：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

　　晶华微公告，公司收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。

　　机构最新观点

　　中信证券（维权）：未来聚焦三类驱动因素

　　中信证券表示：未来聚焦三类驱动因素：政策与主题、行业景气与格局改善、产品/技术的创新迭代。

　　1）政策与主题驱动的行业包括低空经济、SAF、氢能、合成生物学，目前处于发展早期，当前市场规模虽不大但潜力充足；

　　2）军工、半导体、核电、光伏等行业已渡过最早的初创期，投资机会主要由其产业内的景气变化和格局改善驱动；

　　3）第三类驱动主要是产品/技术的创新与迭代，看好固态电池、硅基负极、锂电回收、AI手机、汽车轻量化、非晶电机、电子皮肤、萃取法钛白粉、丁二烯法己二腈等新产业、新技术、新趋势的发展带来相应的材料需求弹性。

　　平安证券：市场或从炒题材氛围走出

　　A股市场正在从游资风格向常态化回归，国内经济修复既减弱了市场对政策预期的博弈，又有助于市场向基本面现实回归。

　　当基本面趋势向下，更有利于博弈政策预期反转和题材炒作，当基本面有企稳迹象时绩优标的的相对优势则会体现。市场可能将逐步从博弈低位资产和题材炒作的氛围中走出。

　　招商证券：四季度进入业绩修正和年底估值切换的阶段